Корниенко Никита Сергеевич,
Финансовый Университет при Правительстве РФ, г. Омск
История появления денег уходит своими корнями вглубь веков. С тех пор, как у людей появилась потребность обмениваться между собой самыми примитивными товарами, возникла и потребность в определении их цены, а так же некого идеального эквивалента, который мог бы выразить меру стоимости остальных товаров и стать средством обмена. Так появились первые деньги. В разных племенах и общинах ими могли быть красивые камни, перья, ракушки т.д. Были даже деньги в форме огромных камней с отверстием посередине и диаметром около метра. Но по мере развития цивилизации, люди научились обрабатывать металлы и решили использовать их в качестве денег.
Сначала люди начали торговать с использованием кусочков золота, или другого металла. Чтобы осуществить платеж, следовало выполнить две операции: взвешивание и непосредственно платеж, что называется пензаторный способ платежа. Это создавало определенные неудобства, повышало транзакционные издержки. Позднее на отдельных слитках стали ставить их пробу и вес, и в итоге исчезла необходимость каждый раз взвешивать денежный металл, что в экономической науке называется хартальным способом платежа. На данной основе постепенно появились монеты – золотые, серебряные, из других металлов, – имеющие определённый вес и стандартные характеристики. Они упростили процесс обмена.
Однако такая система имеет и ряд своих недостатков. Большие суммы денег сложно носить с собой из-за веса металла, он со временем стирается, и монеты теряют свою внутреннюю стоимость.
Англия стала морской державой и начала колонизацию ряда стран. Так же, вес Англии на мировой арене постоянно рос, английский язык становился всё более популярным, а колонии перенимали как денежную систему метрополии, так и язык общения. Колонизация позволяла Англии «выкачивать» золото из покорённых народов, что в дальнейшем сделало золотой стандарт очень выгодной системой для морских держав, особенно для Англии.
Самой стабильной, надежной денежной системой считается система золотого стандарта. Валюта спокойно обменивалась на золото, существовали фиксированные паритеты, а её курс был ограничен «золотыми точками».
Золотой стандарт основан на официальном закреплении странами золотого содержания в единице национальной валюты, когда золото выступало всеобщим эквивалентом и непосредственной основой денежного обращения. Золотые монеты находились в обращении и имели неограниченную силу законного платёжного средства. Центральные эмиссионные банки были обязаны обменивать банкноты и другие денежные знаки (бумажные деньги, монеты из неполноценных металлов) на золото по номиналу. Допускалась свободная чеканка монет из золота, принадлежащего частным лицам, за небольшую плату или безвозмездно, а также переплавка золотых монет в слитки. Был разрешён свободный вывоз и ввоз золота в любом виде, и не существовало никаких валютных ограничений. Введение в Великобритании, Франции, Германии, России, Италии, США и в других капиталистических странах золотого стандарта превратили денежные системы отдельных стран в относительно устойчивую мировую валютную систему. Это в значительной мере содействовало развитию капиталистического мирового хозяйства, росту промышленного производства, внутреннего товарооборота и международной торговли, расширению и укреплению кредитной системы.
Золотой стандарт был выгоден только странам с большим золотым запасом, хотя золото не характеризует степень развития экономики страны. И многие страны не сразу приняли золотой стандарт. Но самая главная проблема состоит в том, что добыча золота не поспевала за растущей потребностью в деньгах. Цивилизация стремительно развивалась, и обществу нужны было всё больше денег для обмена товарами. Так появились бумажные деньги. А количество этих денег определялось количеством золота в государственных банках каждой страны.
Вес англоговорящих стран рос. Английский стал мировым языком, а все прогрессивные страны использовали денежную систему, которая была создана и лоббирована Англией и США. Отсюда можно сделать вывод, что одним из критериев силы и власти отдельной страны является популярность её языка и выгодной для неё денежной системы.
В 1922 году была принята новая денежная система, имевшая название «Генуэзская». Золотой стандарт остался, однако теперь на золото можно было обменять только резервные валюты, к которым относились доллар США и британский фунт стерлингов (до 1950 г.) [1].
Вскоре была начата подготовка к созданию денежной системы, которая получила название Бреттон-Вудской валютной системы. Подготовка к ней началась заранее. В 1933 году была проведена конфискация золота у населения Соединённых Штатов, а в 1934 – у юридических лиц. И к 1944 году США владели около 17 тыс. тонн золота, что позволило принять новую валютную систему и сделать доллар резервной валютой. Теперь, если страны хотели получить золото, то им было необходимо купить доллар США или британский фунт стерлингов, а затем обменять их на золото. Международная торговля стала проходить в долларах, что создавало огромный спрос на эту валюту. Немаловажным событием стало создание МВФ, изначально целью которого, было выдавать кредиты странам, нуждающимся в покрытии дефицита бюджета.
Чуть позже, в начале 1960-х годов, известный учёный Роберт Триффин сформулировал ключевое противоречие Бреттон-Вудской системы. Для того чтобы обеспечить центральные банки других стран необходимым количеством долларов для формирования национальных валютных резервов, необходимо, чтобы в США постоянно наблюдался дефицит платёжного баланса. Но дефицит платёжного баланса подрывает доверие к доллару и снижает его ценность в качестве резервного актива. Или другими словами: эмиссия ключевой валюты должна соответствовать золотому запасу страны эмитента. Чрезмерная эмиссия, не обеспеченная золотым запасом, может подорвать обратимость ключевой валюты в золото, что вызовет кризис доверия к ней. Но ключевая валюта должна выпускаться в количествах, достаточных для того, чтобы обеспечить увеличение международной денежной массы для обслуживания возрастающего количества международных сделок. Поэтому её эмиссия должна происходить, невзирая на размер ограниченного золотого запаса страны-эмитента [2].
Триффин оказался прав. Вскоре США не смогли выполнить своё обещание по конвертации доллара в золото, так как количество долларов значительно превысило золотой запас Америки. Был создан так называемый «Золотой пул», в который вошли европейские страны для помощи США в исполнении своих обязательств. Но это было абсолютно не выгодно для них, и вскоре они начали отказываться от участия в этой системе.
Власть англоговорящих стран достигла своего апогея. Однако расстановка сил немного изменилась. Теперь США диктовали свои условия, а английский лагерь зачастую был против решений Америки. Но английский язык остался общепризнанным мировым языком и получал всё большее распространение.
И в 1976 году была принята новая, «Ямайская» валютная система, которая действует и в настоящее время. Валютные курсы являются плавающими, то есть они определяются в результате торгов на бирже, в зависимости от спроса и предложения на конкретную валютную пару. Центральный банк может влиять на курс национальной валюты с помощью валютных интервенций, продавая золотовалютные резервы на валютном рынке, проводя обратные операции по выкупу валюты, а также операции на открытом рынке с ценными бумагами.
Но самое главное, с печатного станка ФРС (Федеральной резервной системы США) был снят «золотой тормоз», а значит, он мог печатать неограниченное количество долларов. Важно заметить, что ФРС является частной организацией, имеющей своих акционеров, которые стали получать огромный эмиссионный доход. Ведь спрос на доллары постоянно возрастал по мере роста мировой торговли и производства, а взамен долларам страны должны «платить» материальными благами.
Так же интересным аспектом является долг казначейства США. На 8 января 2015 года он составляет 18,1 триллиона долларов, что превышает годовое значение ВВП. Подавляющее большинство этих средств получены путём выпуска государственных ценных бумаг. В Америке они называются государственные казначейские векселя или казначейские облигации [2]. Процентная ставка по таким ценным бумагам очень мала – от 0,25% до 0,5% в зависимости от срока. Министерство финансов США выпускает такие ценные бумаги для покрытия дефицита бюджета и продаёт их частным инвесторам, другим странам, различным фондам. Например, центральные банки всех стран мира могут покупать казначейские ценные бумаги США в качестве обеспечения, а пенсионные фонды в качестве инвестиций с максимальной надёжностью (с рейтингом ААА+). Но самый главный покупатель – это ФРС. Процесс кредитования продолжается постоянно. Когда приходит время платить по долгам, США рефинансируют свой долг. То есть государство берет новый кредит для покрытия старого, вследствие чего долг казначейства США растёт в геометрической прогрессии, а государство получает неограниченно количество денег на свои нужды.
Возникает логичный вопрос. Если денежная масса постоянно увеличивается, почему в США такой низкий уровень инфляции, порядка 0,5-2,5%? Есть две причины. Во-первых, США экспортирует инфляцию в другие страны. Например, когда Россия продаёт нефть США, то Россия отдаёт свои ресурсы, добытые трудом и имеющие свою ценность, а США платит долларами, которые они только что взяли в займы. Денежная масса Америки не изменилась, так как вновь созданные деньги перешли в Россию, но США получили ресурсы. То же самое происходит при покупке любых товаров у других стран. Избыток денежной массы уходит в страны-поставщики, а США получает материальные блага. Во-вторых, в Америке существует огромное количество ценных бумаг. И это не только акции, но и бескрайний список деривативов. И значительная часть денег попадает именно на фондовый рынок, вследствие чего, американские индексы неуклонно растут, ведь при покупке актива на бирже его цена увеличивается. Есть точка зрения, что если все эти деньги хлынут в реальную экономику, то они не будут обеспечены товарами, и инфляция будет достигать пугающих масштабов. Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что единственным способом поддержания американской экономики и мировой экономической системы в целом, остаётся постоянное увеличение спроса на доллар.
Таким образом, можно сделать вывод, что валютно-денежные системы постоянно развиваются и видоизменяются. Есть основания полагать, что современная валютная система приближается к своему логическому завершению. Сложно сказать, как будет выглядеть новая денежная система, однако современный экономический уклад будет претерпевать изменения, продиктованные объективными причинами.
А вот какой язык будет мировым? С развитием Азии можно сделать предположение, что китайский язык. Геополитическая ситуация нашей страны может подсказать ещё один – русский, при удачном стечении обстоятельств. Но я считаю, что английский язык ещё долго будет доминировать и навсегда останется если не главным, то одним из основных мировых языков.
Литература
- Денежно-кредитная и финансовая системы: учебник / под. ред. М.А. Абрамовой, Е.В. Маркиной. – М.: КРОНУС, 2014. – 448 с.
- Катасонов В.Ю. Бреттон-Вудс. Ключевое событие новейшей финансовой истории. – М.: Кислород, 2014. – 352 с.
- Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Справ.-правовая система «Консультант плюс».